켈리 기준

켈리 기준은 자금 대비 베팅 비율을 산출해 자본의 기하학적 성장을 최대화하는 수식입니다. 정의된 공식은 f = (bp − q) / b이며, b는 순 배당률, p는 적중 확률, q = 1−p입니다. 풀 켈리는 변동성이 큰 공격적 설정으로, 실무에서는 「하프 켈리」(권장값의 50%)가 널리 채택됩니다.

핵심 사항

• 공식: f = (bp − q) / b.
• 풀 켈리: 성장률은 최대지만 변동성이 큼.
• 하프/쿼터 켈리: 변동성과 파산 위험을 낮춤.
• 정확한 확률 필요: p 추정이 빗나가면 손실로 직결.